Политика финансирования краткосрочных обязательств

Правило идеального финансирования: долгосрочные активы рекомендуется финансировать долгосрочным капиталом, а краткосрочные – краткосрочным.
Типы политики финансирования:
1. Консервативная – в этом случае долгосрочные источники покрывают полностью финансирование долгосрочных активов, а так же часть потребности в краткосрочных активах. При консервативной политике иногда возникают излишки запасов на расчетном счете. При такой политике общая эффективность ниже. Положительно то, что снижается риск неплатежей.
2. Агрессивная – возможны несколько вариантов:
- долгосрочным источником профинансированы внеоборотные активы и постоянная часть оборотных активов, оборотный капитал положительный;
- долгосрочными источниками профинансированы только внеоборотные активы, оборотный капитал равен нулю;
- супер агрессивная политика: долгосрочными источниками профинансирована только часть внеоборотных активов, оборотный капитал отрицательный.
Агрессивное финансирование дешевле, так как краткосрочные источники дешевле, но при этом большой риск неплатежей и потеря ликвидности.
3. Умеренная – долгосрочными источниками профинансированы все постоянные активы.