Временные циклы оборотного капитала

Для характеристики оборотного капитала используют следующие показатели:
1. Производственный цикл – промежуток времени между поступлением материалов на склад и отгрузкой готовой продукции. В течение производственного цикла оборотный капитал принимает материальный вид.
ПЦ = ПОМ (период оборота материалов) + ПОНЗП (период оборота незавершенного производства) + ПОГП (период оборота готовой продукции)
ПОМ = средний остаток материалов / выручка или себестоимость * 360
Средний остаток материалов рассчитывается по формуле средней хронологической.
2. Операционный цикл – промежуток между поступлением материалов на склад и оплатой готовой продукции.
ОЦ = ПЦ + ПОДЗ (период оборота дебиторской задолженности)
Дебиторская задолженность будет отрицательной, если получены авансы.
ПОДЗ = средний остаток дебиторской задолженности / выручка или себестоимость * 360
ПОДЗ – приблизительный показатель. Он дает искаженные данные при изменении кредитной политики предприятия, то есть при изменении условий оплаты и отгрузки.
3. Финансовый цикл – время между оплатой материалов и оплатой готовой продукции. Является операционным, если есть кредиторская задолженность. Рассчитывается в днях, месяцах.
ФЦ = ПЦ + ПОДЗ – ПОКЗ
ПОКЗ – период оборота кредиторской задолженности.
ПОКЗ = средний остаток кредиторской задолженности / выручка или себестоимость * 360
Задачей финансовой службы является снижение временных циклов оборотного капитала. Это приводит к снижению величины капитала, инвестируемого в бизнес. При этом отдача на капитал повышается.
Факторы, влияющие на сокращение финансового цикла:
1. Внутренние – мероприятия, снижающие длительность всех составляющих ПЦ. Финансисты могут предложить сокращение длительности производства путем отказа от изготовления какой-либо комплектующей и заказа ее на стороне (аутсорсинг). Передача на аутсорсинг часто повышает эффективность, но одновременно повышает риски предприятия.
2. Внешние – сокращение дебиторской задолженности и увеличение кредиторской задолженности до оптимальных размеров.